Piyasa Riski

This category contains 7 posts

Finansal Korku Endeksi, VIX mi CSFB mi?


Son iki yazım olan “ABD piyasalarında Fiyat Balonu Var mı?” ve “S&P 500, Margin Debt, Kaldıraç ve Olası 2015 Krizi” yazılarımı okuyanlar, son dönemde ABD piyasalarındaki endekslerin neden rekor üstüne rekor kırdığını ve bunun altında yatan nedenleri değerlendirme fırsatı bulmuştu. Fiyatların bu denli artması piyasalarda bir tedirginlik yaratıyor mu? Piyasaların tedirgin olup olmadığını hangi verilere bakarak … Okumaya devam et

ABD piyasalarında Fiyat Balonu Var mı?


Bugünlerde tüm küresel yayınlarda ve ABD basınında çıkan haberleri ve yorumları okuduğumda karşıma hep aynı soru çıkıyor. ABD piyasalarında bir fiyat balonu var mı? Bir yandan Dow Jones endeksi 17000 seviyesini aşarken, diğer yandan SPX 500 endeksi 2000 seviyelerini yakın zamanda test edecek gibi görünüyor. ABD hisse fiyatlarında balon var mı sorunun cevabı aslında gene … Okumaya devam et

S&P 500, MARGIN DEBT, KALDIRAÇ ve OLASI 2015 KRİZİ


Amerikalıların birçok kara günleri var. Kara Pazartesi, Kara Salı, vesaire. Hangi kara gün nasıl olmuş diye öğrenmek istersen bu linki tıklayabilirsin. Benim sana kısaca anlatacağım, tarihteki en önemli dönemlerden biri olarak değerlendirilen Kara Salı, yani 1929 Buhranı ve şuanki koşulların yeni bir kara gün yaratma ihtimali. Kaldıraç ile Yüksek Risk ve Yüksek Getiri Tarihteki bu … Okumaya devam et

JP Morgan’ın 2 milyar Dolarlık Zararı ve Finansal Sisteme olan Etkisi


Giriş “Too big to fail” kavramının başka bir kuruluşa bu kadar yakışmadığı, 2.5 trilyon dolar aktif büyüklüğü bulunan JPMorgan Chase & Co.’nun (JPM) CEO’su Jamie Dimon geçtiğimiz hafta bankanın alım satım işlemlerinden dolayı 2 milyar dolar zarara uğradığını açıkladı ve bu açıklama finansal piyasalara bomba gibi düştü. JPM hisseleri geçtiğimiz cuma %9 düştü ve diğer … Okumaya devam et

VaR Modeli, Portföy Yaklaşımı ve CFaR Modelinden Farkı


Piyasa riski ölçüm modellerinin kullanılması, 1990’ların başında JP Morgan Yönetim Kurulu Başkanı Dennis Weatherstone’un her gün öğleden sonra 4.15 itibariyle piyasa riski büyüklüğünün tek bir değer olarak ifade edilerek kendisine raporlanmasını talep etmesi işe başladı. JP Morgan’ın Markowits’in modelini referans alarak geliştirdiği modelde, risk faktörlerine ilişkin oynaklık ve korelasyonlar ile pozisyonların risk faktörlerine olan duyarlılıklarından … Okumaya devam et

Zamanın Karekökü Kuralı


Günlük olarak hesaplanan VaR değeri “karekök kuralı” ile istenilen dönem için hesaplanabilmektedir. Buradaki karekök kuralı farklı günlerdeki getirilerin arasındaki korelasyonun (autocorrelation) sıfır ve farklı günlerdeki varyansın da sabit (homoscedasticity) olduğu varsayımına dayanmaktadır. İki değişkenin varsansı için kullanılan yaklaşım iki gün içinde kullanılabilir. Birinci gün ve ikinci günün toplam varyansı (iki günlük değişim) aşağıdaki gibi hesaplanmaktadır: … Okumaya devam et

2008 Finansal Krizi ve Basel III ile Alınan Aksiyonlar


Öncelikle 2008 finansal krizini mükemmel şekilde anlatan ve oldukça eğlenceli olan videoyu izlemenizi şiddetle tavsiye ediyorum. Videoyu  izledikten ve bu yazıyı okuduktan sonra 2008 finansal krizi ve sonuçlarına dair kafanızda soru işareti kalmayacağını umuyorum. Verdiğim linkin çalışmaması durumunda aşağıdaki adresi tıklayarak da ilgili videoya ulaşabilirsiniz. http://www.youtube.com/watch?v=qqUGoVez8xg&feature=related Giriş Genel olarak regulasyona tabi banka aktifleri, alım-satım hesapları (trading book) ve bankacılık hesapları (banking … Okumaya devam et

Tum Yazilarim

Reklamlar